西安市電子信息行業(yè)研究報(bào)告

來源： 發(fā)表日期：2025-07-02

一、選題背景
（一）調(diào)研方式
投資經(jīng)理主要通過以下方式對西安市電子信息行業(yè)情況進(jìn)行調(diào)研：1.梳理人脈信息，篩選優(yōu)質(zhì)同業(yè)機(jī)構(gòu)如陜科控集團(tuán)、瑞鵬資本、陜投資本、聯(lián)瑞私募、欣柯資本等資深市場一線人員進(jìn)行業(yè)務(wù)交流;2.聯(lián)系省、市級引導(dǎo)基金出資主體如陜財(cái)投、西財(cái)投等調(diào)研團(tuán)隊(duì)獲取優(yōu)勢管理人及高收益行業(yè)基金信息；3.查閱互聯(lián)網(wǎng)平臺、財(cái)經(jīng)咨詢平臺如Wind終端系統(tǒng)等收集相關(guān)資料。
（二）產(chǎn)業(yè)支撐背景

（三）鏈主企業(yè)
根據(jù)《西安市重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)鏈鏈主企業(yè)認(rèn)定辦法（試行）》，2024年西安市電子信息產(chǎn)業(yè)對應(yīng)產(chǎn)業(yè)鏈及代表鏈主企業(yè)情況如下： 二、行業(yè)概況
（一）基本概念 （二）產(chǎn)業(yè)鏈情況
電子信息產(chǎn)業(yè)鏈上游為原材料與設(shè)備，原材料方面包括磁性材料、半導(dǎo)體材料、化工制品以及金屬材料，設(shè)備方面包括光刻機(jī)、蝕刻機(jī)及檢測設(shè)備;中游是芯片設(shè)計(jì)與制造，芯片設(shè)計(jì)包括IC設(shè)計(jì)，EDA工具，電子元器件分為主動元件和被動元件兩大類，其中主動元件包括分立器件和集成電路，被動元件包括電容、電阻、電感在內(nèi)的RCL元件，晶振、變壓器和射頻元件;下游為終端產(chǎn)品及應(yīng)用，終端產(chǎn)品包括智能手機(jī)、顯示器，汽車電子（如車載娛樂系統(tǒng)、自動駕駛系統(tǒng)）和工業(yè)控制設(shè)備（如PLC、工業(yè)機(jī)器人），應(yīng)用領(lǐng)域?yàn)橄M(fèi)電子、通訊設(shè)備、醫(yī)療電子、航空航天和軍事電子。
根據(jù)電子信息產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)上市公司的毛利率狀況，目前射頻元件的利潤水平最高，達(dá)到50%-65%，下游消費(fèi)電子市場則附加值較低。 （三）行業(yè)特點(diǎn)
1.技術(shù)更新快，研發(fā)投入高
電子信息行業(yè)創(chuàng)新驅(qū)動技術(shù)進(jìn)步迅速，產(chǎn)品生命周期短，企業(yè)需持續(xù)創(chuàng)新以保持競爭力，使用大量資金用于研發(fā)以跟上技術(shù)前沿。
2.資本、人才密集
企業(yè)研發(fā)、設(shè)備、生產(chǎn)線等需要大量資金。技術(shù)更新快，投資風(fēng)險(xiǎn)較高。其次，企業(yè)發(fā)展需要大量高技能研發(fā)、管理、營銷人才。人才競爭激烈，需提供有競爭力的薪酬和發(fā)展機(jī)會。
3.產(chǎn)業(yè)鏈復(fù)雜，市場需求多樣化
行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈涉及材料、元器件、設(shè)備制造、軟件開發(fā)等多個(gè)環(huán)節(jié)，上下游企業(yè)協(xié)作緊密。不同企業(yè)專注于特定環(huán)節(jié)，形成專業(yè)化分工。最終產(chǎn)品應(yīng)用于通信、消費(fèi)電子、工業(yè)控制、醫(yī)療等多個(gè)領(lǐng)域。消費(fèi)者對產(chǎn)品功能和設(shè)計(jì)有更高要求，企業(yè)需快速響應(yīng)市場變化。
（四）發(fā)展情況
1.市場規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大
目前，全球電子信息制造業(yè)正在經(jīng)歷新舊動能轉(zhuǎn)換調(diào)整，以人工智能、光電子、新型顯示等技術(shù)驅(qū)動的新型電子產(chǎn)品和服務(wù)需求不斷擴(kuò)大，促進(jìn)著全球電子信息產(chǎn)業(yè)形成新的增長點(diǎn)。2023年，面對全球經(jīng)濟(jì)增速放緩、消費(fèi)電子市場疲軟等環(huán)境。中國規(guī)模以上電子信息制造業(yè)效益逐步恢復(fù)，全國規(guī)模以上企業(yè)超過3.8萬家，累計(jì)實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)收入12.3萬億元，相較2022年增長13.4%,近三年總體保持較高增速增長。預(yù)計(jì)未來3年，中國電子信息制造業(yè)發(fā)展將持續(xù)穩(wěn)定向好，三年復(fù)合增長率預(yù)計(jì)保持在5%左右。中國軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)規(guī)模保持高速增長，預(yù)計(jì)到2026年整體規(guī)模達(dá)到18.4萬億元。 2.政策支持力度加大
西安是我國中西部發(fā)展的核心城市之一，亦是我國電子信息產(chǎn)業(yè)的領(lǐng)軍城市，“十一五”期間，電子信息產(chǎn)業(yè)就被西安市政府認(rèn)定為重點(diǎn)發(fā)展的高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)之一;2020年，電子信息產(chǎn)業(yè)正式被列入西安市六大支柱產(chǎn)業(yè)之中;2021年，西安市明確提出了電子信息產(chǎn)業(yè)2025年的發(fā)展目標(biāo);2024年，陜西省政府發(fā)布《關(guān)于推動數(shù)字經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的政策措施》，為產(chǎn)業(yè)發(fā)展提供了有力支持。本文列舉重要政策文件如下。  
3.產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展完善
西安市電子信息產(chǎn)業(yè)鏈近年來發(fā)展迅速，形成了較為完整的產(chǎn)業(yè)鏈體系，涵蓋了從上游的基礎(chǔ)材料、關(guān)鍵元器件到中游的電子設(shè)備制造，再到下游的應(yīng)用服務(wù)等多個(gè)環(huán)節(jié)。以下產(chǎn)業(yè)鏈的主要環(huán)節(jié)及代表性企業(yè)和機(jī)構(gòu)： 4.重點(diǎn)領(lǐng)域產(chǎn)業(yè)集群初步完善
西安市龍頭企業(yè)帶動效應(yīng)明顯，以三星西安半導(dǎo)體、中興通訊、華為西安研究所等為代表的龍頭企業(yè)，帶動了上下游產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)的集聚和發(fā)展，重點(diǎn)領(lǐng)域產(chǎn)業(yè)集群初具雛形。
三、企業(yè)概況
（一）總體情況
截至2023年12月，陜西省電子信息產(chǎn)業(yè)相關(guān)企業(yè)數(shù)量已超過1萬家，大部分集中在西安市。其中中小企業(yè)是主力軍，占比超過70%，主要集中在電子元器件、軟件開發(fā)、信息技術(shù)服務(wù)等領(lǐng)域，集成電路環(huán)節(jié)企業(yè)數(shù)量最多，晶振環(huán)節(jié)的企業(yè)數(shù)量則相對較少： （二）區(qū)域分布
西安高新區(qū)、西安軟件園、西安集成電路產(chǎn)業(yè)基地是電子信息企業(yè)的主要集聚區(qū)。2012年三星最大的閃存芯片生產(chǎn)基地落地西安以來，龍頭企業(yè)的輻射作用使得全產(chǎn)業(yè)鏈逐步得到完善。 （三）重點(diǎn)企業(yè)
1.上市企業(yè)
西安在這一領(lǐng)域擁有眾多企業(yè)，這些企業(yè)在不同的細(xì)分市場中占據(jù)重要位置，如半導(dǎo)體、光芯片、電子元器件、檢測服務(wù)等?？偨Y(jié)相關(guān)上市企業(yè)情況如下（相關(guān)數(shù)據(jù)截至2024年6月30日）： 2.新三板掛牌及上市后備企業(yè)
總結(jié)應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注新三板掛牌及上市后備企業(yè)情況如下（相關(guān)數(shù)據(jù)截至2024年6月30日） 四、發(fā)展展望
（一）行業(yè)發(fā)展展望
根據(jù)工信部聯(lián)電子發(fā)布的《關(guān)于印發(fā)電子信息制造業(yè)2023—2024年穩(wěn)增長行動方案的通知》，我國電子信息產(chǎn)業(yè)將從以下方面進(jìn)行突破，挖掘新的經(jīng)濟(jì)增長點(diǎn)。
1.虛擬現(xiàn)實(shí)。落實(shí)《虛擬現(xiàn)實(shí)與行業(yè)應(yīng)用融合發(fā)展行動計(jì)劃（2022—2026年）》，緊抓戰(zhàn)略窗口期，提升虛擬現(xiàn)實(shí)產(chǎn)業(yè)核心技術(shù)創(chuàng)新能力，推動虛擬現(xiàn)實(shí)智能終端產(chǎn)品不斷豐富。深化虛擬現(xiàn)實(shí)與工業(yè)生產(chǎn)、文化旅游、融合媒體等行業(yè)領(lǐng)域有機(jī)融合，開展虛擬現(xiàn)實(shí)典型應(yīng)用案例征集和產(chǎn)業(yè)對接活動，推動虛擬現(xiàn)實(shí)產(chǎn)業(yè)走深走實(shí)。
2.視聽產(chǎn)業(yè)。研究制定新一輪支持視聽產(chǎn)業(yè)發(fā)展的接續(xù)政策，加快培育視聽消費(fèi)新增長點(diǎn)，促進(jìn)車載視聽、商用顯示等新興領(lǐng)域高質(zhì)量發(fā)展，加快培育OLED TV、Mini LED、8K、75英寸及以上高端顯示整機(jī)產(chǎn)品消費(fèi)需求，引領(lǐng)彩色電視機(jī)新型技術(shù)發(fā)展，提升盈利水平。
3.先進(jìn)計(jì)算。推動先進(jìn)計(jì)算產(chǎn)業(yè)發(fā)展和行業(yè)應(yīng)用，開展先進(jìn)計(jì)算在工業(yè)、城市管理等領(lǐng)域應(yīng)用案例征集和應(yīng)用對接，舉辦先進(jìn)計(jì)算技術(shù)創(chuàng)新大賽等活動，加快先進(jìn)技術(shù)和產(chǎn)品落地應(yīng)用。鼓勵加大數(shù)據(jù)基礎(chǔ)設(shè)施和人工智能基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，滿足人工智能、大模型應(yīng)用需求。
4.北斗應(yīng)用。落實(shí)《關(guān)于大眾消費(fèi)領(lǐng)域北斗推廣應(yīng)用的若干意見》，增強(qiáng)北斗產(chǎn)業(yè)供給能力，打造大眾消費(fèi)領(lǐng)域北斗應(yīng)用示范場景，提高北斗應(yīng)用普及率，推動北斗產(chǎn)業(yè)化、市場化、規(guī)?；l(fā)展。
5.新型顯示。面向新型智能終端、文化、旅游、景觀、商顯等領(lǐng)域，推動AMOLED、Micro-LED、3D顯示、激光顯示等擴(kuò)大應(yīng)用，支持液晶面板、電子紙等加快無紙化替代應(yīng)用。
6.智能光伏。深入實(shí)施《智能光伏產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新發(fā)展行動計(jì)劃（2021—2025年）》，推動“智能光伏+儲能”在工業(yè)、農(nóng)業(yè)、建筑、交通及新能源汽車等領(lǐng)域創(chuàng)新應(yīng)用，發(fā)布第四批智能光伏試點(diǎn)示范名單。
（二）西安市發(fā)展展望
西安市發(fā)展展望根據(jù)西安市人民政府出臺的《西安市“十四五”工業(yè)和信息化發(fā)展規(guī)劃》以及西安市工信局的數(shù)據(jù)，至2025年，西安市高新區(qū)電子信息產(chǎn)業(yè)規(guī)模將突破4500億元，并且在智能終端的生產(chǎn)上將形成每年一億部手機(jī)的生產(chǎn)能力。
1.發(fā)展目標(biāo)
（1）集成電路。依托三星、美光、華天、奕斯偉等企業(yè)，充分發(fā)揮陜西半導(dǎo)體先導(dǎo)技術(shù)中心等專業(yè)機(jī)構(gòu)作用，積極發(fā)展集成電路設(shè)備及材料研發(fā)生產(chǎn)、集成電路制造和封裝測試產(chǎn)業(yè)。依托西安克瑞斯、紫光國芯、西岳電子、源杰半導(dǎo)體等企業(yè)，加快推進(jìn)網(wǎng)絡(luò)通信、存儲器、傳感器、物聯(lián)網(wǎng)等專用芯片的設(shè)計(jì)與產(chǎn)業(yè)化，持續(xù)提升西安集成電路設(shè)計(jì)規(guī)模和水平。整合現(xiàn)有科研院所及高校資源，聯(lián)合芯片設(shè)計(jì)和制造企業(yè)，積極推進(jìn)SiC、GaN等第三代半導(dǎo)體技術(shù)研發(fā)和產(chǎn)業(yè)化。
（2）智能終端。依托比亞迪電子、中興通訊、創(chuàng)維、華勤等企業(yè)，積極引進(jìn)關(guān)鍵芯片、攝像頭、天線、觸控面板等相關(guān)配套企業(yè)，做大智能終端產(chǎn)業(yè)規(guī)模，加快構(gòu)建更為完善的智能終端產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈。發(fā)揮華為西安研發(fā)中心產(chǎn)品研發(fā)優(yōu)勢，加快智能終端核心技術(shù)和產(chǎn)品研發(fā)，發(fā)展新一代智能手機(jī)、可穿戴設(shè)備、車載智能設(shè)備、家用智能終端、虛擬現(xiàn)實(shí)設(shè)備等智能終端產(chǎn)品和設(shè)備。
（3）電子元器件。依托西京公司、西安炬光、西安派瑞、中航富士達(dá)等企業(yè)，大力發(fā)展?jié)M足高端裝備、應(yīng)用電子、物聯(lián)網(wǎng)、新能源汽車、新一代信息技術(shù)需求的核心基礎(chǔ)元器件。突破微機(jī)電系統(tǒng)（MEMS）微結(jié)構(gòu)加工、高密度封裝等關(guān)鍵共性技術(shù)，加快傳感器產(chǎn)品開發(fā)和產(chǎn)業(yè)化，開發(fā)下一代電力電子器件，支持典型領(lǐng)域推廣應(yīng)用。加快針對移動終端的新型電連接器、毫米波射頻同軸連接器的研發(fā)，盡快實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)化。
2.發(fā)展方向
（1）集成電路：布局第三代半導(dǎo)體生產(chǎn)線，重點(diǎn)引進(jìn)8/12英寸硅襯底生產(chǎn)線，謀劃引進(jìn)6英寸SiC襯底和8英寸Si基GaN外延片生產(chǎn)線，引進(jìn)光掩膜、高純?yōu)R射靶材、濕電子化學(xué)品、特種氣體及封測材料與設(shè)備、刻蝕設(shè)備、薄膜沉積設(shè)備等材料企業(yè)和設(shè)備廠商。
（2）智能終端：以整機(jī)制造為牽引，提升智能手機(jī)設(shè)計(jì)研發(fā)能力，做大智能手機(jī)產(chǎn)業(yè)規(guī)模，強(qiáng)化專用芯片、高端機(jī)殼、顯示屏、電源、攝像模組、基礎(chǔ)元器件等配套能力。重點(diǎn)發(fā)展面向家庭應(yīng)用的服務(wù)機(jī)器人，延伸發(fā)展面向智能制造、特種作業(yè)等應(yīng)用領(lǐng)域的工業(yè)機(jī)器人、特種機(jī)器人，提升智能機(jī)器人自主研發(fā)和規(guī)模量產(chǎn)能力，完善關(guān)鍵零部件、控制系統(tǒng)、集成應(yīng)用等配套。
（3）電子元器件：推動電子真空管、連接器、電感器、電容器及光纖光纜、電子儀器儀表等基礎(chǔ)元器件轉(zhuǎn)型升級發(fā)展，加速電子元器件向片式化、超微化、數(shù)字化、智能化和綠色化演進(jìn)，加快推進(jìn)新型敏感元件、新型電聲元件、柔性電路板、新型顯示等新型電子元器件研發(fā)和產(chǎn)業(yè)化。 五、投資計(jì)劃
（一）重點(diǎn)投資領(lǐng)域
針對產(chǎn)業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀，投資經(jīng)理應(yīng)從以下領(lǐng)域挖掘投資機(jī)遇，儲備相關(guān)項(xiàng)目。
1.半導(dǎo)體與集成電路
存儲芯片：西安三星半導(dǎo)體項(xiàng)目是全球領(lǐng)先的存儲芯片生產(chǎn)基地，未來將繼續(xù)擴(kuò)大產(chǎn)能和技術(shù)優(yōu)勢。
第三代半導(dǎo)體：碳化硅（SiC）、氮化鎵（GaN）等新材料在新能源汽車、5G通信等領(lǐng)域需求旺盛，西安有望成為第三代半導(dǎo)體的研發(fā)和制造中心。
封裝測試：西安在芯片封裝測試領(lǐng)域具有較強(qiáng)競爭力，未來將進(jìn)一步吸引投資，擴(kuò)大市場份額。
2.人工智能與大數(shù)據(jù)
AI技術(shù)應(yīng)用：西安高校和科研院所密集，人工智能算法、計(jì)算機(jī)視覺等領(lǐng)域具有研發(fā)優(yōu)勢，適合投資AI技術(shù)研發(fā)和場景落地。
大數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)：西安將推動大數(shù)據(jù)在智慧城市、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、醫(yī)療健康等領(lǐng)域的應(yīng)用，打造區(qū)域性大數(shù)據(jù)中心。
3.5G與通信技術(shù)
5G基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)：西安將加快5G基站建設(shè)，推動5G在智慧城市、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)等領(lǐng)域的應(yīng)用。
通信設(shè)備制造：西安在基站設(shè)備、光通信設(shè)備等領(lǐng)域具有較強(qiáng)競爭力，未來將進(jìn)一步吸引投資。
4.智能終端與消費(fèi)電子
智能手機(jī)與可穿戴設(shè)備：西安擁有華為、中興等企業(yè)的研發(fā)中心，未來將進(jìn)一步擴(kuò)大在智能終端領(lǐng)域的市場份額。
新型顯示技術(shù)：Mini LED、Micro LED等新型顯示技術(shù)具有廣闊市場前景，西安有望在這一領(lǐng)域取得突破。
5.軍工電子與航空航天
軍工電子：西安是中國重要的軍工電子基地，雷達(dá)、導(dǎo)航、通信等領(lǐng)域技術(shù)領(lǐng)先，適合投資高壁壘、高附加值項(xiàng)目。
航空航天電子：依托西安航空基地和航天科技集團(tuán)，衛(wèi)星通信、飛行控制系統(tǒng)等領(lǐng)域具有投資潛力。
6.新能源與汽車電子
新能源汽車電子：電池管理系統(tǒng)（BMS）、車載芯片等領(lǐng)域需求快速增長，西安具有技術(shù)優(yōu)勢。
智能網(wǎng)聯(lián)汽車：自動駕駛、車聯(lián)網(wǎng)等技術(shù)是未來發(fā)展方向，適合長期投資。
（二）投資策略
根據(jù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀和資本市場情況，總結(jié)備投企業(yè)應(yīng)具有下列特征。
1.屬于國產(chǎn)替代范疇：芯片設(shè)計(jì)與制造是國產(chǎn)替代的重點(diǎn)，涉及CPU、GPU、存儲器等。在國際形勢緊張和科技封鎖的浪潮之下，國內(nèi)企業(yè)發(fā)展替代性產(chǎn)品的效能和支持將會得到大大增強(qiáng)。
2.核心團(tuán)隊(duì)優(yōu)勢：西安高校、科研院所等人才資源豐富，在量子信息、光子產(chǎn)業(yè)、人工智能、大數(shù)據(jù)云計(jì)算等新興領(lǐng)域都需要大量的高科技人才，對核心團(tuán)隊(duì)要求較高。
3.處于成長期或初創(chuàng)期：目前國內(nèi)資本市場處于整頓發(fā)展階段，投資者專業(yè)性越來越強(qiáng)，熱錢涌動減緩，在后輪融資退出及企業(yè)被并購整合已成為基金投資主要退出手段，由此處于成長期或初創(chuàng)期企業(yè)投資安全性增大。