轉(zhuǎn)型零售擔(dān)保 是打破僵局的必要之舉
來源： 發(fā)表日期：2020-03-24
融資擔(dān)保始終被政策賦予促進普惠金融中的重要責(zé)任，10月23日銀保監(jiān)會網(wǎng)站發(fā)布了《關(guān)于印發(fā)融資擔(dān)保公司監(jiān)督管理補充規(guī)定的通知》，沉寂已久的融資擔(dān)保行業(yè)成為焦點。日前，國務(wù)院發(fā)展研究中心金融研究所發(fā)布了《通過融擔(dān)促進普惠信貸研究報告》(下稱“報告”)，報告表示，現(xiàn)階段融資擔(dān)保體系的服務(wù)覆蓋離政策定位、預(yù)期尚有差距，融資擔(dān)保機構(gòu)的商業(yè)可持續(xù)發(fā)展機制也急待完善。融擔(dān)行業(yè)如何在可持續(xù)健康發(fā)展同時，促進普惠信貸服務(wù)，是迫切需要解決的核心問題。
此外，報告提出民營融擔(dān)機構(gòu)應(yīng)主動拓展零售擔(dān)保業(yè)務(wù)，這是行業(yè)內(nèi)首次提出“零售擔(dān)保”概念。具體實踐中，報告強調(diào)，各類融擔(dān)機構(gòu)應(yīng)結(jié)合各自特點和優(yōu)勢，進行業(yè)務(wù)模式、合作模式創(chuàng)新。同時報告還強調(diào)民營融擔(dān)應(yīng)積極探索和政策性融擔(dān)的合作。
融擔(dān)促進普惠信貸意義重大 離政策要求仍有差距
1999年，原國家經(jīng)貿(mào)委發(fā)布《關(guān)于建立中小企業(yè)信用擔(dān)保體系試點的指導(dǎo)意見》，確立了中國融資擔(dān)保體系的架構(gòu)。自2010年以來，融資擔(dān)保業(yè)主管部門和國務(wù)院先后出臺了一系列政策文件，旨在促進融資擔(dān)保業(yè)務(wù)發(fā)展，更好服務(wù)實體經(jīng)濟。國務(wù)院在《關(guān)于促進融資擔(dān)保行業(yè)加快發(fā)展的意見》(國發(fā)〔2015〕43號文)中，明確強調(diào)融資擔(dān)保是破解小微企業(yè)和“三農(nóng)”融資難、融資貴問題的重要手段和關(guān)鍵環(huán)節(jié)，要求五年內(nèi)達到小微企業(yè)和“三農(nóng)”融資擔(dān)保在保戶數(shù)占比不低于60%的目標。
報告將融擔(dān)機構(gòu)分為政策性融擔(dān)、政府性融擔(dān)、商業(yè)性融擔(dān)三類。其中商業(yè)性融擔(dān)機構(gòu)比重接近60%。商業(yè)性融擔(dān)機構(gòu)不僅是政府性融擔(dān)體系的重要補充，而且是中小微企業(yè)貸款信用擔(dān)保服務(wù)的主要提供者，在整個融擔(dān)體系中發(fā)揮著不可或缺的作用。
然而融擔(dān)行業(yè)整體發(fā)展與政策要求存在較大落差。
首先，融擔(dān)在服務(wù)普惠金融人群的覆蓋方面還存在較多空白。報告指出，政策、政府性融擔(dān)帶著普惠金融使命入場，發(fā)揮了巨大的作用，但服務(wù)人群還存在邊界，為下沉人群提供服務(wù)的規(guī)模、覆蓋面有待提升。現(xiàn)階段商業(yè)性融擔(dān)獲客依賴銀行，覆蓋不到銀行客群以外的普惠人群。
其次，融擔(dān)行業(yè)商業(yè)可持續(xù)性不足，發(fā)展萎靡。報告調(diào)研結(jié)果顯示，2017年全國融資擔(dān)保機構(gòu)的營業(yè)利潤總體呈下降趨勢，相關(guān)機構(gòu)的平均凈資產(chǎn)收益率已低于1%。除了部分規(guī)模較大的融資擔(dān)保機構(gòu)，多數(shù)融資擔(dān)保機構(gòu)盈利能力較弱，處于微利或虧損狀態(tài)。另外，行業(yè)的杠桿倍率低，并呈下降趨勢，這意味著業(yè)務(wù)規(guī)模逐步萎縮。
這背后原因在于：一是風(fēng)控模式相對于銀行缺乏優(yōu)勢，收益能否覆蓋風(fēng)險損失存在不確定性。二是融資擔(dān)保公司的發(fā)展受經(jīng)濟增速波動影響。經(jīng)濟下行期不良貸款上升導(dǎo)致舉步維艱。三是小擔(dān)保機構(gòu)缺乏抗足夠的抗風(fēng)險能力。銀行在利率定價時考慮其發(fā)展可持續(xù)性問題，導(dǎo)致小微企業(yè)客戶實際融資成本偏高。四是傳統(tǒng)業(yè)務(wù)模式依賴對公業(yè)務(wù)和傳統(tǒng)的銀行客戶資源，缺乏服務(wù)弱勢人群的能力，自身也缺乏發(fā)展活力。
報告認為，融資擔(dān)保的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)模式問題最為突出，融資擔(dān)保行業(yè)長期以來習(xí)慣的“依附銀行展業(yè)、依靠反擔(dān)保防范風(fēng)險”的經(jīng)營模式已經(jīng)不能適應(yīng)形勢發(fā)展的需要，過去“銀行覺得客戶有風(fēng)險找擔(dān)保公司、擔(dān)保公司向銀行推薦客戶”的行為方式將很難持續(xù)。
融擔(dān)自我救贖之路：自我創(chuàng)新、規(guī)?；c互補化
融擔(dān)業(yè)務(wù)的風(fēng)險與國家經(jīng)濟增速息息相關(guān)。經(jīng)濟高速增長期，風(fēng)險暴露較少，收入可覆蓋風(fēng)險成本;當下經(jīng)濟增速放款，中小企業(yè)如墜寒冬，代償率節(jié)節(jié)拔高，代償額會將吃掉所有擔(dān)保收入，導(dǎo)致相當數(shù)量的機構(gòu)收不敷支。
此外，由于規(guī)?；那啡保駹I融擔(dān)機構(gòu)“散、小、亂”的特點令其在于商業(yè)銀行的談判中處于劣勢地位，需要承擔(dān)較高的信用風(fēng)險，無法形成足夠的互補效應(yīng)。
報告指出，新時期新形勢下需要融擔(dān)機構(gòu)創(chuàng)新業(yè)務(wù)形態(tài)和模式，應(yīng)借助金融科技，在獲客、盡職調(diào)查、業(yè)務(wù)辦理、信貸決策、貸后管理等方面引入大數(shù)據(jù)、移動通訊、人工智能、云計算等技術(shù)，在改善風(fēng)控效果的同時，提高成本效率。
鑒于融擔(dān)行業(yè)缺乏一定的規(guī)?；A(chǔ)，剛性成本分攤效果、抗流動性風(fēng)險能力、專業(yè)化團隊建設(shè)、資本實力等諸多方面都會面臨瓶頸，缺乏協(xié)同效應(yīng)。報告建議進一步促進規(guī)?；?、協(xié)同化發(fā)展，從業(yè)務(wù)模式和技術(shù)助力兩方面創(chuàng)新業(yè)務(wù)協(xié)同方式，通過業(yè)內(nèi)乃至信貸業(yè)務(wù)鏈條上跨市場主體之間的深度合作、協(xié)同，形成業(yè)務(wù)規(guī)?；瘍?yōu)勢。
報告認為，融資擔(dān)保機構(gòu)基于自有優(yōu)勢，主動與銀行互補合作，非常有必要。首先，通過將融資擔(dān)保服務(wù)幫助銀行覆蓋既有服務(wù)渠道無法滲透的長尾部分人群，使信貸服務(wù)更具普惠性，同時健全完善其中的商業(yè)可持續(xù)機制。其次，融資擔(dān)保機構(gòu)可為銀行提供風(fēng)控輔助功能。再次，融擔(dān)公司可發(fā)揮資產(chǎn)處置優(yōu)勢，幫助銀行處置不良資產(chǎn)。融資擔(dān)保機構(gòu)與銀行合作，實現(xiàn)商業(yè)可持續(xù)的切入點仍在于降低信息不對稱水平，從而降低整體風(fēng)險水平。
融擔(dān)機構(gòu)同業(yè)之間的協(xié)同合作也需要加強，如風(fēng)險分擔(dān)、技術(shù)輸出、業(yè)務(wù)優(yōu)勢、業(yè)務(wù)聚合機制等方面形成協(xié)同效應(yīng)，通過客戶分享方式提供綜合化服務(wù)，避免與商業(yè)銀行客群重合。
商業(yè)性融擔(dān)現(xiàn)曙光：積極進行零售擔(dān)保業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型
新時期下商業(yè)性融擔(dān)機構(gòu)面臨新形勢：一方面銀行的風(fēng)控能力、金融科技發(fā)展能力不斷提升，在基于優(yōu)勢互補的合作前提下需要融擔(dān)機構(gòu)提升自身配套的專業(yè)能力;另一方面政府支持的融擔(dān)機構(gòu)分流了優(yōu)質(zhì)客戶，商業(yè)性融擔(dān)機構(gòu)收益難以覆蓋成本和風(fēng)險的問題更加突出，需要對傳統(tǒng)融擔(dān)模式中存在的問題進行改進。
報告多次強調(diào)，無論是政府支持的融資擔(dān)保機構(gòu)還是民營機構(gòu)，都需要以實現(xiàn)商業(yè)可持續(xù)發(fā)展為前提。商業(yè)性融資擔(dān)保機構(gòu)的政策定位是與政府性融資擔(dān)保機構(gòu)形成服務(wù)上的互補，服務(wù)更下沉人群。
政策定位和商業(yè)可持續(xù)的共同要求下，報告為民營融擔(dān)機構(gòu)發(fā)展指出方向——進行業(yè)務(wù)模式創(chuàng)新，主營業(yè)務(wù)從對公擔(dān)保(單戶授信1000萬以上的中小企業(yè))向 “零售擔(dān)保”轉(zhuǎn)型。
報告首次提出“零售擔(dān)保”概念，即服務(wù)于單筆授信低于銀行普惠型小微企業(yè)貸款口徑(目前為單戶授信總額1000萬元及以下)、普惠信貸人群(小微企業(yè)、個體工商戶、自雇人士、三農(nóng)為主)信貸需求的擔(dān)保業(yè)務(wù)。
在這個轉(zhuǎn)型過程中，民營融擔(dān)機構(gòu)需要通過提升專業(yè)化能力來更好應(yīng)對零售業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型。必須在成本管理、風(fēng)險控制方面形成更有效的業(yè)務(wù)模式，通過規(guī)?；謹偝杀?、信息化甄別風(fēng)險、電子化替代人工、專業(yè)化增值服務(wù)等措施形成核心競爭力。
商業(yè)性融擔(dān)迫切需要加快科技應(yīng)用，下沉業(yè)務(wù)中心，轉(zhuǎn)移業(yè)務(wù)方向，從傳統(tǒng)的“對公擔(dān)保”領(lǐng)域轉(zhuǎn)向“零售擔(dān)保”領(lǐng)域、從習(xí)慣的大額擔(dān)保業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)向小微擔(dān)保業(yè)務(wù)，并從中發(fā)掘和培養(yǎng)自身獨特的價值創(chuàng)造能力和對目標客群的風(fēng)控能力。
對商業(yè)性融擔(dān)機構(gòu)提出六點建議
報告對商業(yè)性融擔(dān)機構(gòu)未來的發(fā)展提出部分建議：應(yīng)創(chuàng)新風(fēng)控模式，以適應(yīng)銀行客群逐步下沉的趨勢，形成合理定價機制和有效風(fēng)控模式，與政府性融擔(dān)機構(gòu)形成互補機制。
“商業(yè)可持續(xù)”是國家政策期許，商業(yè)性融資擔(dān)保機構(gòu)實現(xiàn)商業(yè)可持續(xù)的關(guān)鍵在于形成合理定價機制和有效風(fēng)控模式，并與政府性融資擔(dān)保機構(gòu)業(yè)務(wù)形成互補機制，避免收費過高導(dǎo)致逆向選擇而吸引高風(fēng)險客戶，并通過有效的風(fēng)險識別來剔除缺乏還款能力和意愿的客戶。
商業(yè)性融擔(dān)機構(gòu)應(yīng)加強以下工作：
一是發(fā)展專業(yè)化風(fēng)控能力，形成專業(yè)化風(fēng)控優(yōu)勢，通過有效降低信息不對稱來改進風(fēng)控效果，信用風(fēng)險防控是關(guān)鍵切入點，加強對客戶現(xiàn)金流風(fēng)險點分析;
二是基于跨業(yè)合作推進風(fēng)控模式創(chuàng)新，整合更多的市場主體形成協(xié)同效應(yīng)。但在借助外力的同時，應(yīng)重視潛在的合規(guī)風(fēng)險和法律風(fēng)險;
三是以業(yè)務(wù)協(xié)同培育規(guī)?；M織優(yōu)勢，通過擴大注冊資本規(guī)模、加強組織聯(lián)合、鼓勵與第三方信息服務(wù)機構(gòu)合作、完善相關(guān)方的協(xié)同服務(wù)機制等方式提高綜合實力，形成業(yè)務(wù)的規(guī)模化優(yōu)勢。
四是主動拓展零售擔(dān)保業(yè)務(wù)，普惠金融需要發(fā)展零售擔(dān)保促進額度較小的信貸業(yè)務(wù)發(fā)展，一可通過與目標客戶有業(yè)務(wù)合作關(guān)系的第三方服務(wù)機構(gòu)合作，提高獲客效率，二可通過與掌握客戶現(xiàn)金流等關(guān)鍵信用信息的第三方機構(gòu)合作，獲得信用評估等方面支持，從而改善客戶信用風(fēng)險的甄別效果，三可圍繞識別優(yōu)質(zhì)客戶，通過與掌握客戶稅務(wù)信息的第三方服務(wù)機構(gòu)合作，提高實際效果，四可圍繞拓展某一領(lǐng)域，結(jié)合發(fā)展產(chǎn)業(yè)鏈金融服務(wù);
五是完善政府支持機制，包括支持發(fā)展批量業(yè)務(wù)、提供金融科技研發(fā)激勵、完善多方合作機制等方式鼓勵有風(fēng)控能力、技術(shù)基礎(chǔ)、獲客渠道的機構(gòu)探索發(fā)展零售擔(dān)保服務(wù);
六是鼓勵商業(yè)性融擔(dān)機構(gòu)與政府性融擔(dān)機構(gòu)探索、合作、創(chuàng)新，這是未來重要創(chuàng)新發(fā)展路徑之一。商業(yè)性機構(gòu)應(yīng)積極探索與政府性機構(gòu)的合作機制，使雙方的優(yōu)勢得以充分發(fā)揮，更好的促進該類業(yè)務(wù)的發(fā)展。報告特別指出已經(jīng)有商業(yè)性融資擔(dān)保機構(gòu)在探索和省級農(nóng)業(yè)信用擔(dān)保公司的合作創(chuàng)新。
結(jié)語
融資擔(dān)保監(jiān)管政策不斷落地，行業(yè)發(fā)展來到重要節(jié)點，報告對融擔(dān)行業(yè)發(fā)展的建議是歷史性的。同時報告也建議政策鼓勵業(yè)務(wù)創(chuàng)新，在發(fā)展零售擔(dān)保的早期階段應(yīng)統(tǒng)籌考慮城鄉(xiāng)各類個人客戶，除了弱勢群體，還應(yīng)包括城鎮(zhèn)個體工商戶和工薪階層等數(shù)量較廣的客戶群體。政策應(yīng)鼓勵那些有能力有意愿的融資擔(dān)保機構(gòu)尤其是民營機構(gòu)，探索按商業(yè)可持續(xù)要求向零售業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型的有效途徑。
在形成可行的商業(yè)模式后，通過推廣普及，逐步下沉服務(wù)，向弱勢群體滲透并普及融資擔(dān)保服務(wù)。商業(yè)性融資擔(dān)保機構(gòu)的相關(guān)商業(yè)可持續(xù)機制可以為政府性融資擔(dān)保機構(gòu)所借鑒。
